Este curso discute el uso de proyecciones locales (local projections, en inglés) para laestimación e inferencia de efectos causales en macroeconomía; herramienta que se ha popularizadoen los últimos años. Se comienza discutiendo en general el concepto de función de respuesta alimpulso y los desafíos para la identificación de efectos causales, repasando el uso de modelo devectores autorregresivos (VAR) como alternativa para estos fines. Luego se define el concepto deproyecciones locales, explorando similitudes y diferencias con los modelos VAR. A continuación, seanaliza la inferencia en el contexto de esta metodología. Adicionalmente, se exploran aplicacionesque extienden las posibilidades sobre los modelos VAR, como el uso de variables instrumentales, transformaciones de variables, no linealidades, asimetrías, y efectos condicionales. Finalmente, se presentan aplicaciones en datos de panel y la posibilidad de estimar efectos heterogéneos. Se combina el desarrollo teórico/conceptual de los distintos temas con aplicaciones tomadas de la literatura relacionada. Además, se provee una breve guía sobre su implementación en STATA.

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