Elisa Failache

Instituto de Economía

Estefanía Galván

Instituto de Economía

Las desigualdades de género también atraviesan al sistema financiero: desde el acceso al crédito y la educación financiera hasta la presencia de mujeres en cargos de liderazgo. A partir de una iniciativa del Comité de Género del BCU, investigadoras del Grupo de Género, Economía y Políticas Públicas elaboramos un documento que tiene como objetivo analizar el estado de la literatura académica nacional e internacional sobre la relación entre género y sistema financiero, así como relevar las principales bases de datos disponibles en Uruguay para el estudio de esta temática. En esta entrada del blog presentamos los principales contenidos del relevamiento realizado, que busca constituirse como un punto de partida para fomentar nuevas investigaciones en este campo.

Examinar el vínculo entre género y sistema financiero es clave por varias razones. Por un lado, el sistema financiero cumple un papel central en la asignación de recursos, por lo que las desigualdades de género en su funcionamiento pueden tener efectos amplios sobre el desarrollo económico y las desigualdades sociales. Entender quiénes acceden a los servicios financieros y quiénes ocupan espacios de decisión dentro de las instituciones permite identificar sesgos estructurales que tienden a reproducir, e incluso profundizar, esas desigualdades. Por otro lado, analizar la composición por género en el sector financiero, especialmente en los niveles directivos, es fundamental para avanzar hacia una gobernanza más inclusiva y diversa. La evidencia sugiere que esto puede asociarse a una mejor gestión de riesgos y a una mayor estabilidad institucional. Finalmente, incorporar una perspectiva de género en el análisis del sistema financiero contribuye al diseño de políticas que promuevan la inclusión financiera de mujeres y otros grupos subrepresentados, fortaleciendo tanto la eficiencia como la equidad del sistema en su conjunto.

En este marco, a partir de una iniciativa del Comité de Género del BCU, investigadoras del Grupo de Género, Economía y Políticas Públicas elaboramos un documento que tiene como objetivo analizar el estado de la literatura académica nacional e internacional sobre la relación entre género y sistema financiero, así como relevar las principales bases de datos disponibles en Uruguay para el estudio de esta temática. En esta entrada del blog presentamos los principales contenidos del relevamiento realizado, que busca constituirse como un punto de partida para fomentar nuevas investigaciones en este campo.

¿Qué encuentra la literatura internacional sobre género y sistema financiero?

Dada la amplitud del objeto de estudio, la sistematización de la literatura se focaliza en tres líneas principales. La primera, Género y estructura del sistema financiero, examina la composición por género del sector de servicios financieros, la presencia de mujeres en cargos de dirección y los efectos asociados a su participación, incluyendo estudios sobre bancos centrales. La segunda, Género y servicios financieros, examina las diferencias de género en el acceso y uso de herramientas y productos del sistema financiero. La tercera, Género y educación financiera, releva trabajos que indagan en las brechas de conocimiento financiero entre mujeres y varones y su vínculo con las desigualdades observadas en la interacción con el mercado financiero. Asimismo, se presenta una revisión específica de la literatura para Uruguay, con el objetivo de caracterizar el estado del conocimiento en el país.

En lo que refiere a la literatura sobre género y estructura del sistema financiero, la evidencia internacional muestra que, si bien la participación femenina en el empleo total del sector se ha acercado a la de los varones, las mujeres continúan subrepresentadas en puestos de liderazgo —como directorios y cargos ejecutivos— y enfrentan desventajas en términos de salarios, tipo de contratos y oportunidades de ascenso. Estas brechas tienden a ampliarse a medida que se avanza en la estructura organizacional, lo que sugiere la presencia de un techo de cristal. En este contexto, algunos estudios muestran que políticas institucionales orientadas a la equidad de género —como cuotas, mentorías o cambios en los procesos de selección— pueden contribuir a reducir estas brechas, especialmente en materia de ascensos, aunque sus efectos sobre los salarios suelen ser más lentos. En cuanto a las consecuencias de la diversidad de género sobre los resultados de las instituciones financieras, la literatura presenta evidencia mixta y, en muchos casos, no lineal. Algunos trabajos encuentran que una mayor presencia de mujeres en posiciones de liderazgo se asocia con mejores resultados, por ejemplo, menor riesgo o mayor rentabilidad, especialmente cuando se alcanza cierto umbral de participación femenina y en instituciones financieramente sólidas. Sin embargo, otros estudios no encuentran efectos significativos o incluso reportan resultados contrapuestos, lo que sugiere que el impacto de la diversidad depende del contexto institucional y de las características de las organizaciones. En el caso de los bancos centrales, algunos trabajos encuentran una relación entre diversidad de género y variables como la inflación, mientras que otros sugieren que la presencia de mujeres en cargos de liderazgo podría estar asociada a una mayor orientación hacia la estabilidad macroeconómica. En conjunto, estos resultados indican que, más allá de sus posibles efectos sobre el desempeño, la subrepresentación femenina en el sector financiero responde a factores estructurales persistentes que limitan el acceso de las mujeres a posiciones de poder.

En lo que refiere a los servicios financieros, la literatura indica que su utilización se ha incrementado de forma significativa a nivel global en las últimas décadas, con una proporción creciente de la población accediendo a cuentas y servicios financieros formales. Sin embargo, persisten brechas de género en el acceso y uso de estos servicios, que varían según el país, el tipo de producto financiero y el contexto institucional. Estas diferencias pueden explicarse por múltiples factores, entre ellos la discriminación (tanto por preferencias como estadística), la menor participación de las mujeres en el empleo formal y la influencia de normas sociales y de género que condicionan sus decisiones financieras. La evidencia empírica es, en general, mixta: mientras algunos estudios encuentran que las mujeres tienen menor acceso a ciertos productos (como el ahorro formal o la participación en mercados de inversión), en otros casos las diferencias no son significativas o dependen del indicador analizado. En este sentido, factores como el entorno familiar, la educación y las normas culturales juegan un rol clave en la explicación de estas brechas, afectando tanto la demanda como la oferta de servicios financieros.

En cuanto a los mecanismos, la literatura destaca el rol de la discriminación en el acceso al crédito, con evidencia experimental que muestra menores tasas de aprobación para mujeres incluso con iguales características, así como diferencias en el comportamiento financiero y en el acceso a información y asesoramiento. Si bien algunos trabajos sugieren que las mujeres presentan una menor propensión al riesgo y mejores tasas de repago, estas ventajas no siempre se traducen en mejores condiciones de acceso al financiamiento. En el caso de empresas lideradas por mujeres, la evidencia también es heterogénea: si bien en algunos contextos no enfrentan mayores restricciones en el acceso al crédito en el margen extensivo, sí tienden a recibir montos menores o enfrentar condiciones menos favorables, lo que sugiere restricciones en el margen intensivo. Estas brechas se ven reforzadas por factores estructurales, como la menor disponibilidad de garantías, la concentración en sectores de menor capital y las normas de género, que en conjunto pueden generar una asignación ineficiente del capital y limitar el crecimiento de los emprendimientos liderados por mujeres.

La literatura sobre educación financiera ha crecido de forma sostenida en los últimos años, en línea con la mayor relevancia del sistema financiero en las decisiones individuales y el bienestar económico. En este marco, numerosos estudios encuentran que las mujeres presentan, en promedio, menores niveles de alfabetización financiera que los varones, una brecha que aparece desde edades tempranas. Un rasgo distintivo es que las mujeres tienen una mayor probabilidad de declarar “no saber”, lo que sugiere que las diferencias no solo reflejan conocimientos efectivos, sino también aspectos vinculados a la confianza y a la forma de responder. En cuanto a los mecanismos, la literatura destaca el rol de factores culturales, normas de género y aspectos psicológicos, como la confianza y la ansiedad financiera. Estudios experimentales muestran que intervenciones simples, como informar sobre sesgos en la no respuesta, pueden reducir las brechas observadas. Asimismo, estas diferencias se extienden a nuevos ámbitos financieros, como las criptomonedas, donde las mujeres tienden a exhibir menores niveles de conocimiento. Incluso en contextos no numéricos, como la comprensión de textos financieros, persisten diferencias de género, lo que refuerza la idea de que la brecha en alfabetización financiera responde a una combinación de habilidades, socialización y percepciones, más allá del conocimiento técnico en sentido estricto.

Sistematización de la literatura para Uruguay

La literatura sistematizada para Uruguay abarca distintos ejes temáticos, aunque en muchos casos el foco principal de los estudios no es explícitamente la dimensión de género. Aun así, numerosos trabajos presentan resultados desagregados por sexo, lo que permite identificar patrones relevantes. En relación con la participación de las mujeres en el sector financiero, la evidencia muestra que, si bien la representación de varones y mujeres en el empleo total del sector es relativamente equilibrada y las mujeres han ganado presencia en procesos de profesionalización, persisten importantes desigualdades ocupacionales. Las mujeres continúan subrepresentadas en cargos de liderazgo y concentradas en ocupaciones de menores salarios, lo que contribuye a brechas salariales de género superiores al promedio del mercado laboral.

En cuanto al acceso y uso de servicios financieros, la evidencia disponible para Uruguay sugiere resultados mixtos. Diversos estudios muestran que las mujeres presentan una mayor probabilidad de cobrar salarios mediante cuentas bancarias, utilizar ciertos instrumentos financieros y acceder a créditos de corto plazo, mientras que los varones tienden a utilizar más efectivo. Sin embargo, otros trabajos encuentran que las mujeres exhiben menores niveles de inclusión financiera en dimensiones vinculadas a planificación, ahorro, resiliencia y confianza en las instituciones financieras. A su vez, los registros administrativos de endeudamiento muestran una alta participación femenina en el mercado de crédito y una mayor capacidad de pago relativa respecto a los varones, quienes presentan mayores riesgos de incumplimiento en algunos segmentos de crédito.

Finalmente, la literatura sobre educación financiera, al igual que para el resto del mundo, evidencia brechas persistentes en conocimientos financieros. Los estudios muestran que una proporción importante de la población uruguaya carece de comprensión de conceptos financieros básicos y que esta situación afecta especialmente a las mujeres, junto con otros grupos vulnerables. No obstante, en dimensiones relacionadas con actitudes y comportamientos financieros las diferencias por género son menos claras. Asimismo, las evaluaciones de programas de educación financiera implementados en el país encuentran efectos positivos sobre la alfabetización financiera, aunque todavía existe escasa evidencia específica sobre impactos diferenciados por género.

Fuentes de información disponibles y líneas abiertas de investigación

En la segunda parte del documento se sistematizan las principales fuentes de información disponibles para Uruguay, así como potenciales líneas de investigación abiertas. De esta forma, se espera contribuir al desarrollo de investigaciones que permitan analizar el sistema financiero desde una perspectiva de género.

Respecto a las fuentes disponibles, a efectos expositivos, las fuentes se clasifican en tres grupos. En primer lugar, se presentan las bases de datos elaboradas por el propio Banco Central del Uruguay. En segundo lugar, se describen las fuentes producidas por otras instituciones nacionales. Finalmente, se revisan bases de datos internacionales que incluyen información correspondiente a Uruguay. Para cada una de ellas se detallan las principales características, cobertura y condiciones de acceso. Tal como se presenta en el documento, la información disponible para nuestro país comprende distintas dimensiones del rol del género en el sistema financiero y muestra un amplio abanico de posibilidades de trabajo futuro en esta temática.

Por último, es relevante destacar que Uruguay cuenta con una agenda de investigación activa en estos temas. Desde el ámbito académico, se están desarrollando estudios que analizan la participación de las mujeres en roles de liderazgo en el sector bancario y su vínculo con el desempeño institucional, así como investigaciones que combinan datos de la Central de Riesgos Crediticios con registros laborales del BPS para explorar cómo eventos adversos —como la pérdida de empleo o el uso de licencia por enfermedad— afectan el endeudamiento de las personas, con especial atención a las diferencias por género. Sin embargo, aún quedan temas pendientes. Ejemplo de esto son los estudios que puedan abordar temas de discriminación en el acceso al crédito —tanto de consumo como para mujeres microemprendedoras—, así como sobre diferencias de género en alfabetización financiera. En este sentido, para continuar avanzando en esta agenda, es necesaria la combinación de personas que quieran estudiar estos temas, así como una colaboración sostenida entre instituciones públicas, el sistema financiero y la academia de forma de seguir produciendo información que permita una mejor comprensión de la problemática.

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